2024년 하반기, 글로벌 투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs)는 미국 ETF 시장에 두 개의 혁신적인 커버드콜 월배당 ETF를 선보였습니다. 바로 GPIX (Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF)와 GPIQ (Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF)입니다.
두 ETF는 기존의 JEPI / JEPQ와 유사한 구조이지만, 더 정교한 커버드콜 전략과 낮은 수수료 구조를 강점으로 내세워 빠르게 인기를 끌고 있습니다. 본 글에서는 GPIX와 GPIQ를 다양한 측면에서 비교하고, 투자자에게 적합한 상품을 제안합니다.
1. 커버드콜 전략이란?
커버드콜 전략(Covered Call)은 주식(또는 ETF)을 보유하면서 동시에 해당 자산에 대해 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 이를 통해 투자자는 주가 상승의 일부를 포기하는 대신, 옵션 프리미엄을 수익으로 얻습니다.
- 장점: 옵션 프리미엄 수취로 안정적인 현금 흐름 확보
- 단점: 급격한 주가 상승 시 수익 제한
따라서 커버드콜 ETF는 횡보장 또는 완만한 상승장에서 유리하며, 주가 상승 여력이 낮을 때 월배당 수익을 안정적으로 제공하는 전략으로 각광받고 있습니다.
2. GPIX ETF 개요
GPIX는 S&P 500 대형주에 기반한 커버드콜 ETF로, 안정성과 월배당을 동시에 추구합니다. 골드만삭스는 자체적인 리서치 역량을 바탕으로 퀄리티 필터링된 포트폴리오를 구성합니다.
- ETF명: Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF
- 상장일: 2024년 11월
- 기준지수: S&P 500 (맞춤형 구성)
- 운용자산(AUM): 약 5.3억 달러 (2025년 4월 기준)
- 운용 전략: 주식 + 커버드콜 (옵션 전략)
2025년 4월 기준 GPIX 데이터
- 현재 주가: $26.14
- 배당 수익률: 연 환산 약 8.4%
- 수수료(Expense Ratio): 0.29%
- 최근 6개월 수익률: 약 4.1%
GPIX는 JEPI보다 낮은 수수료와 유사한 전략으로 시장에 진입했으며, 포트폴리오 구성은 더 정제된 룰 기반으로 알려져 있습니다.
3. GPIQ ETF 개요
GPIQ는 기술주 중심의 나스닥 100 기반 ETF로, 성장성과 배당 수익을 동시에 추구합니다. 특히 기술 섹터 중심의 커버드콜 전략을 통해 고수익 구조를 설계했습니다.
- ETF명: Goldman Sachs Nasdaq-100 Core Premium Income ETF
- 상장일: 2024년 11월
- 기준지수: Nasdaq-100
- 운용자산(AUM): 약 4.2억 달러 (2025년 4월 기준)
- 운용 전략: 성장주 + 커버드콜 (옵션 프리미엄 수익 극대화)
2025년 4월 기준 GPIQ 데이터
- 현재 주가: $25.77
- 배당 수익률: 연 환산 약 10.3%
- 수수료(Expense Ratio): 0.29%
- 최근 6개월 수익률: 약 6.7%
GPIQ는 JEPQ와 유사한 전략을 기반으로 하지만, 골드만삭스 특유의 알고리즘 기반 리스크 관리 시스템을 통해 리스크 대비 수익률(RAR)을 높이려는 시도가 돋보입니다.
4. GPIX vs GPIQ 비교 표
| 항목 | GPIX | GPIQ |
|---|---|---|
| 기준지수 | S&P 500 기반 | Nasdaq-100 기반 |
| 주요 섹터 | 대형 가치주 | 기술 중심 성장주 |
| 2025년 4월 주가 | $26.14 | $25.77 |
| 배당 수익률 | 8.4% | 10.3% |
| 운용 자산 | 5.3억 달러 | 4.2억 달러 |
| 수수료 | 0.29% | 0.29% |
| 최근 수익률 | +4.1% | +6.7% |
5. 투자자별 추천 전략
- GPIX 추천: S&P 500 기반의 보수적이고 안정적인 월배당 수익을 원하는 투자자
- GPIQ 추천: 기술주 중심의 고성장 + 고배당을 원하는 적극적 투자자
두 ETF 모두 **2025년 기준 높은 배당 수익률과 낮은 수수료**, 그리고 알고리즘 기반 커버드콜 전략을 통해 빠르게 자산을 끌어들이고 있습니다.
6. 향후 전망 및 리스크 요인
GPIX 전망
미국 경제가 안정되고 인플레이션이 진정될 경우, 방어적 자산과 커버드콜 전략이 강점을 가질 수 있습니다. 따라서 GPIX는 중장기적으로도 배당 중심 자산으로서 역할이 기대됩니다.
GPIQ 전망
기술주 상승이 이어질 경우, GPIQ의 프리미엄 수익은 더욱 강화될 수 있습니다. 다만 기술주의 급변하는 변동성을 감안해 분산 투자와 리스크 관리가 필수입니다.
7. 마무리: 골드만삭스 ETF, 새로운 월배당 선택지
GPIX와 GPIQ는 아직 상장된 지 6개월 정도 된 신생 ETF이지만, 빠르게 시장에서 입지를 다지고 있습니다. 특히 JEPI/JEPQ의 대체재 또는 보완재로서 포트폴리오에 다양성을 더할 수 있는 선택지입니다.
✔ JEPI보다 낮은 수수료, ✔ 차별화된 전략 구성, ✔ 골드만삭스의 운용 노하우가 더해진 두 ETF는 앞으로의 성장 가능성도 충분합니다.
※ 본 콘텐츠는 투자 권유 목적이 아니며, 각 ETF의 투자 결정은 투자자의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.